El volumen de activos de los fondos de inversión inmobiliaria aumentó un 2,4% en enero, hasta alcanzar los 157.525 millones de euros, con un aumento de 90.938 partícipes, respecto al mes de diciembre, según los datos facilitados por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).
En total, el incrementó se cifró en 3.686 millones de euros, con lo que los fondos de inversión "continúan con la tendencia de 2013 de incrementos significativos de patrimonio". En los últimos 13 meses, el volumen de activos de los fondos de inversión se ha incrementado en más de 35.000 millones, un 29% más que en diciembre de 2012.
El total de partícipes se situó en 5.193.807 inversores. Desde diciembre de 2012 se registra una continúa tendencia de aumento del número de inversores en fondos, lo que ya supone un incremento de 714.000 partícipes en sólo 13 meses, un 16% más que a finales de 2012.
Por su parte, las suscripciones netas ascendieron a 3.363 millones de euros, con lo que acumulan más de 26.400 millones de entradas netas en los últimos 12 meses. El nivel de suscripciones netas no alcanzaba este nivel desde el año 2004.
Las suscripciones brutas han alcanzado en este mes los 8.587 millones de euros, mientras que los reembolsos ascendieron a 5.224 millones, "demostrando el interés de los inversores por los fondos de inversión", según destaca Inverco.
Los fondos de rentabilidad objetivo acumularon entradas netas superiores a los 1.900 millones de euros, los fondos garantizados registraron embolsos superiores a los 1.000 millones, mientras que las categorías mixtas de renta fija y variable supusieron la tercera parte del total de suscripciones (1.160 millones).
La asociación señala que si bien ha sido "muy importante" el volumen de suscripciones netas, resulta "muy relevante" el hecho de que la mayoría de gestoras nacionales registraran flujos netos positivos, hasta el 84% de las gestoras que remiten información así lo hicieron.
Así, 2014 comienza con rentabilidades positivas en todas las categorías. La rentabilidad mensual media en enero para el total de fondos se situó en el 0,24% y la rentabilidad media interanual alcanzó el 5%.
El patrimonio de fondos y sociedades de inversión crece
El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva (IIC) -fondos y sociedades de inversión- ascendió a 228.280 millones de euros hasta septiembre de 2013, un 17,9% más que en el mismo periodo de 2012. Así se recoge en los datos publicados este viernes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que reflejan que el incremento respecto al trimestre anterior es del 6,02%, ya que a finales de junio el patrimonio de estas instituciones sumaba 215.219 millones de euros, informa Efe.
El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva financieras aumentó un 14,73% (172.683 millones) respecto a un año antes, el de las instituciones de inversión inmobiliaria creció un 3,27% (4.759 millones), y el de las IIC extranjeras un 32,10% (50.738 millones). Dentro de las financieras, el patrimonio de los fondos de inversión creció 16,03 por ciento interanual (145.168 millones) y el de las sociedades de inversión inmobiliaria aumentó el 191,83% (859 millones), seguida de las sociedades extranjeras comercializadas en España, cuyo alza fue del 37,81% (42.470 millones).
A finales de septiembre de 2013, operaban en España 5.178 IIC financieras, entre instituciones de inversión colectiva mobiliarias -fondos y sociedades-, IIC de inversión libre y fondos de fondos de inversión libre registradas en la CNMV. Un año antes, el número de gestoras y depositarias de instituciones de inversión colectiva registradas en la CNMV era de 5.293, por lo que se han reducido un 2,17%.
El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva financieras aumentó un 14,73% (172.683 millones) respecto a un año antes, el de las instituciones de inversión inmobiliaria creció un 3,27% (4.759 millones), y el de las IIC extranjeras un 32,10% (50.738 millones). Dentro de las financieras, el patrimonio de los fondos de inversión creció 16,03 por ciento interanual (145.168 millones) y el de las sociedades de inversión inmobiliaria aumentó el 191,83% (859 millones), seguida de las sociedades extranjeras comercializadas en España, cuyo alza fue del 37,81% (42.470 millones).
A finales de septiembre de 2013, operaban en España 5.178 IIC financieras, entre instituciones de inversión colectiva mobiliarias -fondos y sociedades-, IIC de inversión libre y fondos de fondos de inversión libre registradas en la CNMV. Un año antes, el número de gestoras y depositarias de instituciones de inversión colectiva registradas en la CNMV era de 5.293, por lo que se han reducido un 2,17%.
Los mejores fondos de bolsa española
Los productos de renta variable española gestionados por Fidelity, Bestinver, EDM, Banco Madrid, Abante y Mutua figuran entre los más recomendados por las firmas de inversión independientes.
La bolsa española acaba de cerrar su mejor año desde 2009 –el Ibex sube un 21,4%– y aún parece tener energía para conquistar nuevas cotas en el recién estrenado ejercicio. Algunas firmas de inversión sitúan al índice selectivo en los 12.000 puntos a final de año, lo que supone una revalorización del 20%.
Pero advierten de que en los próximos meses será, más necesario que nunca, acertar con los valores en cartera, dado que el potencial del índice en su conjunto es más moderado. Para ello, los fondos de inversión ofrecen una gestión profesional –la categoría acumula en 2013 un rendimiento medio del 26%, frente al 21% del Ibex–, además de una fiscalidad eficiente, al permitir diferir la tributación.
Además, de los 70 fondos que forman parte de la categoría de bolsa española, sólo cuatro no han logrado batir al Ibex, según el proveedor de datos Lipper. Y el producto más rezagado de la categoría se apunta un suculento 17,7%, en el último año.
Pero, ¿cuáles son los mejores productos para apostar por la bolsa nacional en que ya muchos llaman el año de la recuperación?
El producto con más votos es Fidelity Iberia, que gana un 31% en el año. Su arrollador éxito en 2013, en el que su patrimonio se ha multiplicado por siete hasta los 800 millones, ha provocado que la firma optase por cerrar el fondo, limitando la entrada de capital. Alfonso Pascual, gestor de patrimonio de PBI Gestión, confía en este producto, gestionado por Firmino Morgado.
«El principal valor del fondo radica en la flexibilidad en la gestión, lo que permite al gestor distanciarse de su índice de referencia, muy concentrado en los pesos pesados del Ibex, y realizar apuestas sectoriales y en medianas y pequeñas empresas», explica. Añade que el poder realizar apuestas dentro del mercado portugués permite al gestor ampliar su abanico de posibilidades. Victoria Torre destaca que este fondo es más volátil que sus competidores, un riesgo que compensa con su alta rentabilidad.
EDM Inversión (se revalorizó un 37% en 2013) es otro de los fondos con más tirón entre los profesionales independientes. Valoran la consistencia de este producto, gestionado desde hace más de una década por Joan Grau. Es el más rentable de los últimos tres ejercicios, con un rendimiento anualizado del 15,45%. José María Luna, director de análisis de Profim, destaca la gestión sencilla de este producto. «Tiene un estilo de inversión tradicional long-only y de selección de valores, sin restricciones, ni ataduras a índices de referencia y orientado a sectores de crecimiento seguro», explica. Luna también recomienda Mutuafondo España, que gana un 37% en el último año.
Valora positivamente la gestión prudente de un grupo que otorga gran importancia a la disciplina y al control del riesgo. «El propio grupo, Mutua Madrileña, es el principal inversor del fondo, de ahí que la alineación de intereses esté garantizada». Otro de los productos que se caracterizan por su buen comportamiento en el tiempo –ha batido a la media de su categoría Morningstar (proveedora de información financiera) casi todos los años naturales desde 2000– es Bestinver Bolsa. Ángel Olea, director de inversiones de Abante, destaca que «es un fondo puro de selección de valores españoles, con una cartera concentrada y de gran convicción, con un claro enfoque de valor». Además, valora que la firma está enfocándose en empresas de calidad y alto ROCE (Retorno del capital empleado). Algunos profesionales como Diego Fernández, director en A&G Banca Privada, consideran que la renta variable española tiene aún mucho recorrido, pero matizan que «el valor no está en el índice y mucho menos, en las compañías con más peso en el índice», sino en valores concretos. Por esa razón, señala Fernández, apuestan por Okavango Delta, de Abante, «un fondo gestionado de forma realmente independiente, que puede estar muy concentrado sectorialmente si su gestora, José Ramón Iturriaga, cree que es lo adecuado». El experto subraya que «el producto invierte ahora en compañías, en las que los grandes fondos posiblemente no podrían ni entrar, por su reducida liquidez».
Okavango Delta es, además, el producto más rentable de 2013, al registrar una excepcional rentabilidad del 70%. Banco Madrid Ibérico Acciones, que gana más de un 22% en el recién terminado año, es la baza para invertir en bolsa nacional de Amílcar Barrios, analista de fondos de Tressis. «Es un fondo que cuenta con una alta y activa flexibilidad en cuanto a la gestión de la liquidez. El gestor, Gonzalo Lardiés, a pesar del perfil defensivo que ha mostrado en los últimos años, ha decidido incrementar la beta (exposición al mercado) de la cartera», invirtiendo con fuerza en el sector bancario, explica. Santander Acciones Españolas es otro de los fondos que, según Morningstar, batirán a su categoría este año.
La bolsa española acaba de cerrar su mejor año desde 2009 –el Ibex sube un 21,4%– y aún parece tener energía para conquistar nuevas cotas en el recién estrenado ejercicio. Algunas firmas de inversión sitúan al índice selectivo en los 12.000 puntos a final de año, lo que supone una revalorización del 20%.
Pero advierten de que en los próximos meses será, más necesario que nunca, acertar con los valores en cartera, dado que el potencial del índice en su conjunto es más moderado. Para ello, los fondos de inversión ofrecen una gestión profesional –la categoría acumula en 2013 un rendimiento medio del 26%, frente al 21% del Ibex–, además de una fiscalidad eficiente, al permitir diferir la tributación.
Además, de los 70 fondos que forman parte de la categoría de bolsa española, sólo cuatro no han logrado batir al Ibex, según el proveedor de datos Lipper. Y el producto más rezagado de la categoría se apunta un suculento 17,7%, en el último año.
Pero, ¿cuáles son los mejores productos para apostar por la bolsa nacional en que ya muchos llaman el año de la recuperación?
El producto con más votos es Fidelity Iberia, que gana un 31% en el año. Su arrollador éxito en 2013, en el que su patrimonio se ha multiplicado por siete hasta los 800 millones, ha provocado que la firma optase por cerrar el fondo, limitando la entrada de capital. Alfonso Pascual, gestor de patrimonio de PBI Gestión, confía en este producto, gestionado por Firmino Morgado.
«El principal valor del fondo radica en la flexibilidad en la gestión, lo que permite al gestor distanciarse de su índice de referencia, muy concentrado en los pesos pesados del Ibex, y realizar apuestas sectoriales y en medianas y pequeñas empresas», explica. Añade que el poder realizar apuestas dentro del mercado portugués permite al gestor ampliar su abanico de posibilidades. Victoria Torre destaca que este fondo es más volátil que sus competidores, un riesgo que compensa con su alta rentabilidad.
EDM Inversión (se revalorizó un 37% en 2013) es otro de los fondos con más tirón entre los profesionales independientes. Valoran la consistencia de este producto, gestionado desde hace más de una década por Joan Grau. Es el más rentable de los últimos tres ejercicios, con un rendimiento anualizado del 15,45%. José María Luna, director de análisis de Profim, destaca la gestión sencilla de este producto. «Tiene un estilo de inversión tradicional long-only y de selección de valores, sin restricciones, ni ataduras a índices de referencia y orientado a sectores de crecimiento seguro», explica. Luna también recomienda Mutuafondo España, que gana un 37% en el último año.
Valora positivamente la gestión prudente de un grupo que otorga gran importancia a la disciplina y al control del riesgo. «El propio grupo, Mutua Madrileña, es el principal inversor del fondo, de ahí que la alineación de intereses esté garantizada». Otro de los productos que se caracterizan por su buen comportamiento en el tiempo –ha batido a la media de su categoría Morningstar (proveedora de información financiera) casi todos los años naturales desde 2000– es Bestinver Bolsa. Ángel Olea, director de inversiones de Abante, destaca que «es un fondo puro de selección de valores españoles, con una cartera concentrada y de gran convicción, con un claro enfoque de valor». Además, valora que la firma está enfocándose en empresas de calidad y alto ROCE (Retorno del capital empleado). Algunos profesionales como Diego Fernández, director en A&G Banca Privada, consideran que la renta variable española tiene aún mucho recorrido, pero matizan que «el valor no está en el índice y mucho menos, en las compañías con más peso en el índice», sino en valores concretos. Por esa razón, señala Fernández, apuestan por Okavango Delta, de Abante, «un fondo gestionado de forma realmente independiente, que puede estar muy concentrado sectorialmente si su gestora, José Ramón Iturriaga, cree que es lo adecuado». El experto subraya que «el producto invierte ahora en compañías, en las que los grandes fondos posiblemente no podrían ni entrar, por su reducida liquidez».
Okavango Delta es, además, el producto más rentable de 2013, al registrar una excepcional rentabilidad del 70%. Banco Madrid Ibérico Acciones, que gana más de un 22% en el recién terminado año, es la baza para invertir en bolsa nacional de Amílcar Barrios, analista de fondos de Tressis. «Es un fondo que cuenta con una alta y activa flexibilidad en cuanto a la gestión de la liquidez. El gestor, Gonzalo Lardiés, a pesar del perfil defensivo que ha mostrado en los últimos años, ha decidido incrementar la beta (exposición al mercado) de la cartera», invirtiendo con fuerza en el sector bancario, explica. Santander Acciones Españolas es otro de los fondos que, según Morningstar, batirán a su categoría este año.
