Combinar renta fija y variable

Ante elegir renta fija o variable para configurar su capital disponible para estas operaciones, no son pocos quienes desean una mezcla de ambas inversiones para diversificar sus ahorros en vez de decantarse por un solo modelo. Ante el desconocimiento de los productos bancarios, no les queda más opción que repartir sus aportaciones a través de esta estrategia, contratando un depósito (renta fija) y la otra parte desviándola hacia Bolsa (renta variable). Este artículo aclara que hay algunos diseños bancarios que ofrecen la posibilidad de combinar ambas propuestas en un solo producto (depóstios, fondos de inversión y dividendos) y detalla sus características.

Invertir con tranquilidad

Los productos bancarios que permiten invertir a la vez en renta fija y variable son muy flexibles en la mayoría de las ocasiones, abiertos a toda clase de propuestas

Los productos bancarios que permiten invertir a la vez en renta fija y variable están desarrollados por un grupo gestor que se encarga de dotar de las mejores herramientas a cada modelo de ahorro. Como consecuencia, el pequeño y mediano ahorrador no tendrá que preocuparse de confeccionar su propia cartera de inversión.

Tienen la ventaja añadida que se trata de productos muy flexibles en la mayoría de las ocasiones, que están abiertos a toda clase de propuestas. No en vano, hay un momento para cada tipo de inversión, y lo que puede ser ahora bueno para la renta fija, es probable que dentro de un tiempo lo sea para la variable. Así, y a través de un producto que combine ambas estrategias, no habrá que preocuparse en exceso por la evolución de los mercados, sino por cuantificar cada cierto tiempo las ganancias acumuladas.

Combinar la fija con la variable

Si los ahorradores están de acuerdo en llevar estas ideas a la práctica para rentabilizar su inversión, deben conocer qué productos presentan estas características:

Depósitos: puede vincularse con activos financieros procedentes de la renta variable (índices, acciones, sectores...), para poder mejorar la rentabilidad y desligarse del 1% de media que proporcionan las imposiciones a plazo en estos momentos.

A cambio, será necesario cumplir con algunas exigencias en la evolución de estos activos, pero en cualquier caso se salvaguardará el importe depositado. Aunque se fundamenta sobre todo en la renta fija, es una opción para tomar contacto con la variable, aunque con un porcentaje mínimo.

Fondos de inversión: los fondos mixtos son el más claro ejemplo de cómo pueden combinarse ambos activos financieros, en la proporción que marque cada fondo a través de sus gestoras. Puede estar inclinado más a unos que a otros, y de esta forma dirigirlos al perfil de cada cliente, incluso eligiendo la zona geográfica de cada producto.

Dividendos: si los inversores optan por este modelo, podrán crear una renta fija dentro de la variable, ya que si bien están centrados en renta variable, podrán conformar una rentabilidad fija todos los años, que generará un interés entre el 2% y 7%. Es una estrategia muy válida para mantenerla a largo plazo a través de una amplia selección de valores que reparten esta remuneración entre sus accionistas.

Las aportaciones de este modelo

Combinar la renta fija con la variable en un solo producto bancario conlleva una serie de ventajas:

Ayuda a los ahorradores a conformar su modelo de inversión, sin que tengan que configurarlo ellos mismos, que muchas veces desconocen la evolución de los mercados financieros.

Permite introducirse en ambos mercados (renta fija y variable) sin tantos riesgos como si lo hiciesen directamente a través de uno de ellos.

Genera un ahorro en comisiones y gastos de mantenimiento, ya que al tratarse de un solo producto en vez de varios requerirá menores desembolsos por su gestión.

Diversifica las inversiones de los usuarios, que optan por estar en varios mercados financieros a la vez para limitar las posibles pérdidas que pudiesen generarse por su decisión.

Cuentan con el respaldo de bancos o gestoras, que son los encargados de confeccionar estos productos. La participación de los usuarios se limita a su contratación.

Son productos no en exceso complicados, que pueden ser entendidos por buena parte de los clientes de los bancos y cajas, alejados de los diseños más agresivos.

Aprovechar la tendencia a la baja en Bolsa

Son muy numerosos los pequeños y medianos inversores que creen que solo pueden operar si las acciones de una compañía se revalorizan. Ante un contexto en que la tendencia alcista de la renta variable se extinga tras varios años de revalorizaciones, también se muestran preocupados por no poder rentabilizar sus ahorros o por si formalizan compras que les generen después fuertes pérdidas. Pero esto no tiene por qué suceder, ya que en un escenario bajista se pueden obtener espléndidas plusvalías. Es más, no se limitan a productos tradicionales, sino a otros más innovadores que en estos casos elevan la rentabilidad de las apuestas de los inversores, aunque también sus riesgos. Ante la posibilidad de un inminente cambio en la tendencia de los mercados bursátiles, conviene recordar estos planteamientos, como se realiza a continuación.

Aprovechar las tendencias bajistas

Se puede acudir a los warrants o ventas a crédito, que permiten apostar por un valor que los inversores crean que puede bajar

En la actualidad, hay instrumentos de inversión suficientes para aprovecharse de todas las tendencias del mercado, por lo que no hace falta esperar a que los tramos de la cotización sean alcistas para mejorar el rendimiento de los ahorros. La irrupción de nuevos productos financieros ha llenado estas lagunas en la inversión y, hoy,los ahorradores pueden decantarse por cualquiera de estos movimientos para invertir parte de su capital.

Si lo que se desea es recoger el movimiento bajista de la cotización de las acciones de las compañías, hay que tener cuidado porque no podrá hacerse como en las tradicionales operaciones de compra de acciones, que no registran estos movimientos.

Se puede acudir a los warrants o ventas a crédito, que permiten apostar por un valor que los inversores crean que podrá bajar en los próximos meses. Este modelo de inversión más complejo abre las puertas a generar mayores plusvalías en las operaciones, pero tiene el riesgo de que las pérdidas también pueden ser muy importantes. Por eso, consiste en un instrumento de inversión especializado, que está destinado a los inversores con mayor experiencia en los mercados.

Por el contrario, no es un modelo idóneo para personas que no tienen mucha preparación para operar con estos productos. Conllevan, por otra parte, unas comisiones de compra y venta similares a las de las operaciones convencionales en Bolsa, que oscilan entre 10 y 20 euros de media por cada operación, aunque se pueden aprovechar las muchas ofertas que ofrecen las entidades para rebajar su tarifa.

El otro modelo para aprovecharse de los mercados bursátiles bajistas (más abierto para todo tipo de perfiles) es hacerlo a través de los fondos de inversión inversos, que premian estos movimientos en la renta variable.

Las gestoras han diseñado una gran variedad de fondos de estas características, en donde están contemplados por lo general los índices y sectores bursátiles, nunca acciones de una o varias compañías, y que se constituyen como un instrumento muy útil para cuando se genera un movimiento a la baja de gran envergadura en los mercados. Son productos menos complicados de entender y solo hace falta la certeza en el usuario de que la Bolsa se depreciará en los próximos meses. Tienen, por otra parte, la ventaja de que pueden traspasarse a cualquier otro fondo sin ningún coste económico para sus suscriptores, además de un tratamiento fiscal más benévolo.

ETF ultra inversos

Hay otra estrategia para acumular excelentes plusvalías durante los procesos bajistas en la renta variable y que está representada por los ETF ultra inversos, que potencian con mayores ganancias los procesos de esta tendencia.

A través de estos productos financieros se puede ganar aún más dinero, si las acciones o índices bajan en un periodo determinado, siendo uno de los sistemas más enérgicos para incrementar las plusvalías. No obstante, y como principal inconveniente, el efecto contrario que genera es que si no se cumple esta premisa, las pérdidas pueden ser cuantiosas para los ahorradores.

BS Fondos Gran Selección Banco Sabadell

BS Fondos Gran Selección le permite conseguir el máximo rendimiento de su inversión(1) a través de sus cinco estrategias.

Ahora tiene la oportunidad de acceder a un servicio reservado para grandes patrimonios. Con BS Fondos Gran Selección los expertos profesionales de Banco Sabadell dirigen la gestión activa de su cartera de inversión en una amplia e interesante selección de Fondos. En función del riesgo que desee asumir, podrá elegir entre cinco estrategias:

• Estrategia Conservadora
• Estrategia Prudente
• Estrategia Equilibrada
• Estrategia Dinámica
• Estrategia Agresiva

Considerando la estrategia elegida, los inversores dedicados gestionan de forma activa su cartera, con el objetivo de maximizar la rentabilidad. Cada estrategia incorpora Fondos de Inversión con distintas especialidades para beneficiarse de una alta diversificación.

En todo momento puede consultar el estado de su inversión a través de BS Online y cada mes recibirá un detalle de la composición de su estrategia, los movimientos del período y la rentabilidad obtenida.

Podrá rescatar su inversión total o parcialmente cuando quiera, sin ningún tipo de penalización a partir del sexto mes(2). Además, no le cobrarán comisión si su inversión final es menor que la inicial(3).

Con BS Fondos Gran Selección se beneficiará de un interesante tratamiento fiscal(4):

• Los traspasos de saldo de un Fondo a otro no están sujetos a tributación.
• No tributa hasta la desinversión.
• Las ganancias y pérdidas patrimoniales obtenidas en un periodo inferior a un año se integran en la base imponible general del IRPF.
• Las ganancias patrimoniales obtenidas a más de un año se integran en la base del ahorro y tributan al tipo del 21% hasta 6.000 euros, al 25% hasta 24.000 euros y al 27% el resto. En el momento de abonarse, estas ganancias están sujetas a una retención a cuenta del 21%.

(1) Aportación inicial mínima de 20.000 euros y aportaciones adicionales mínimas de 6.000 euros.
(2) Comisión del 2% si se cancela o rescata antes del primer mes o del 1% si se realiza antes de los seis primeros meses.
(3) Al final de cada año natural se devenga una comisión del 10% sobre la revalorización positiva obtenida desde el cierre del último período en el que se cobró comisión de éxito o, en caso de que no se cobre la comisión de éxito durante tres o más períodos anuales, se tomará como referencia el valor de final de período correspondiente al tercer año natural anterior. El importe de las comisiones se incrementará, si procede, con el IVA o impuesto correspondiente que fije la legislación vigente.
(4) Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente.
Riesgos inherentes a las inversiones:
Riesgo de Mercado: posibilidad de sufrir pérdidas en la inversión por las fluctuaciones de su cotización o de los elementos que determinan su precio de mercado. En particular la inversión conlleva:
- Riesgo de Tipo de Interés: posibilidad de sufrir pérdidas en la inversión por una variación en los tipos de interés de mercado.
- Riesgo de Tipo de Cambio: posibilidad de sufrir pérdidas en la inversión, o de obtener una rentabilidad inferior a la esperada, por una variación en el tipo de cambio de las divisas, cuando la inversión
ha sido realizada en una divisa diferente a la de referencia para el inversor.
- Riesgo de Liquidez: posibilidad de sufrir pérdidas en la inversión en caso de solicitar la recuperación del importe antes de seis meses o, incluso, la imposibilidad de recuperarlo en el momento deseado. – Riesgo de Crédito: posibilidad de que el emisor y/o la emisión de renta fija no haga frente puntualmente a sus compromisos de pago, entre otros, tanto de los intereses acordados como del reembolso del principal.
Riesgo de Rentabilidad: posibilidad de no alcanzar rentabilidad alguna sobre el capital invertido como consecuencia de la evolución o el comportamiento de los valores liquidativos de las participaciones de los Fondos de Inversión que constituyen la cartera gestionada y que determinan la rentabilidad de la inversión.

Leer más en: http://www.productosbancarios.net/

El volumen de los fondos de inversión inmobiliaria aumenta

El volumen de activos de los fondos de inversión inmobiliaria aumentó un 2,4% en enero, hasta alcanzar los 157.525 millones de euros, con un aumento de 90.938 partícipes, respecto al mes de diciembre, según los datos facilitados por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).

   En total, el incrementó se cifró en 3.686 millones de euros, con lo que los fondos de inversión "continúan con la tendencia de 2013 de incrementos significativos de patrimonio". En los últimos 13 meses, el volumen de activos de los fondos de inversión se ha incrementado en más de 35.000 millones, un 29% más que en diciembre de 2012.

   El total de partícipes se situó en 5.193.807 inversores. Desde diciembre de 2012 se registra una continúa tendencia de aumento del número de inversores en fondos, lo que ya supone un incremento de 714.000 partícipes en sólo 13 meses, un 16% más que a finales de 2012.

   Por su parte, las suscripciones netas ascendieron a 3.363 millones de euros, con lo que acumulan más de 26.400 millones de entradas netas en los últimos 12 meses. El nivel de suscripciones netas no alcanzaba este nivel desde el año 2004.

   Las suscripciones brutas han alcanzado en este mes los 8.587 millones de euros, mientras que los reembolsos ascendieron a 5.224 millones, "demostrando el interés de los inversores por los fondos de inversión", según destaca Inverco.

   Los fondos de rentabilidad objetivo acumularon entradas netas superiores a los 1.900 millones de euros, los fondos garantizados registraron embolsos superiores a los 1.000 millones, mientras que las categorías mixtas de renta fija y variable supusieron la tercera parte del total de suscripciones (1.160 millones).

   La asociación señala que si bien ha sido "muy importante" el volumen de suscripciones netas, resulta "muy relevante" el hecho de que la mayoría de gestoras nacionales registraran flujos netos positivos, hasta el 84% de las gestoras que remiten información así lo hicieron.

   Así, 2014 comienza con rentabilidades positivas en todas las categorías. La rentabilidad mensual media en enero para el total de fondos se situó en el 0,24% y la rentabilidad media interanual alcanzó el 5%.

El patrimonio de fondos y sociedades de inversión crece

El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva (IIC) -fondos y sociedades de inversión- ascendió a 228.280 millones de euros hasta septiembre de 2013, un 17,9% más que en el mismo periodo de 2012. Así se recoge en los datos publicados este viernes por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que reflejan que el incremento respecto al trimestre anterior es del 6,02%, ya que a finales de junio el patrimonio de estas instituciones sumaba 215.219 millones de euros, informa Efe.

El patrimonio de las instituciones de inversión colectiva financieras aumentó un 14,73% (172.683 millones) respecto a un año antes, el de las instituciones de inversión inmobiliaria creció un 3,27% (4.759 millones), y el de las IIC extranjeras un 32,10% (50.738 millones). Dentro de las financieras, el patrimonio de los fondos de inversión creció 16,03 por ciento interanual (145.168 millones) y el de las sociedades de inversión inmobiliaria aumentó el 191,83% (859 millones), seguida de las sociedades extranjeras comercializadas en España, cuyo alza fue del 37,81% (42.470 millones).

A finales de septiembre de 2013, operaban en España 5.178 IIC financieras, entre instituciones de inversión colectiva mobiliarias -fondos y sociedades-, IIC de inversión libre y fondos de fondos de inversión libre registradas en la CNMV. Un año antes, el número de gestoras y depositarias de instituciones de inversión colectiva registradas en la CNMV era de 5.293, por lo que se han reducido un 2,17%.

Los mejores fondos de bolsa española

Los productos de renta variable española gestionados por Fidelity, Bestinver, EDM, Banco Madrid, Abante y Mutua figuran entre los más recomendados por las firmas de inversión independientes.

La bolsa española acaba de cerrar su mejor año desde 2009 –el Ibex sube un 21,4%– y aún parece tener energía para conquistar nuevas cotas en el recién estrenado ejercicio. Algunas firmas de inversión sitúan al índice selectivo en los 12.000 puntos a final de año, lo que supone una revalorización del 20%.

Pero advierten de que en los próximos meses será, más necesario que nunca, acertar con los valores en cartera, dado que el potencial del índice en su conjunto es más moderado. Para ello, los fondos de inversión ofrecen una gestión profesional –la categoría acumula en 2013 un rendimiento medio del 26%, frente al 21% del Ibex–, además de una fiscalidad eficiente, al permitir diferir la tributación.

Además, de los 70 fondos que forman parte de la categoría de bolsa española, sólo cuatro no han logrado batir al Ibex, según el proveedor de datos Lipper. Y el producto más rezagado de la categoría se apunta un suculento 17,7%, en el último año.

Pero, ¿cuáles son los mejores productos para apostar por la bolsa nacional en que ya muchos llaman el año de la recuperación?

El producto con más votos es Fidelity Iberia, que gana un 31% en el año. Su arrollador éxito en 2013, en el que su patrimonio se ha multiplicado por siete hasta los 800 millones, ha provocado que la firma optase por cerrar el fondo, limitando la entrada de capital. Alfonso Pascual, gestor de patrimonio de PBI Gestión, confía en este producto, gestionado por Firmino Morgado.

«El principal valor del fondo radica en la flexibilidad en la gestión, lo que permite al gestor distanciarse de su índice de referencia, muy concentrado en los pesos pesados del Ibex, y realizar apuestas sectoriales y en medianas y pequeñas empresas», explica. Añade que el poder realizar apuestas dentro del mercado portugués permite al gestor ampliar su abanico de posibilidades. Victoria Torre destaca que este fondo es más volátil que sus competidores, un riesgo que compensa con su alta rentabilidad.

EDM Inversión (se revalorizó un 37% en 2013) es otro de los fondos con más tirón entre los profesionales independientes. Valoran la consistencia de este producto, gestionado desde hace más de una década por Joan Grau. Es el más rentable de los últimos tres ejercicios, con un rendimiento anualizado del 15,45%. José María Luna, director de análisis de Profim, destaca la gestión sencilla de este producto. «Tiene un estilo de inversión tradicional long-only y de selección de valores, sin restricciones, ni ataduras a índices de referencia y orientado a sectores de crecimiento seguro», explica. Luna también recomienda Mutuafondo España, que gana un 37% en el último año.

Valora positivamente la gestión prudente de un grupo que otorga gran importancia a la disciplina y al control del riesgo. «El propio grupo, Mutua Madrileña, es el principal inversor del fondo, de ahí que la alineación de intereses esté garantizada». Otro de los productos que se caracterizan por su buen comportamiento en el tiempo –ha batido a la media de su categoría Morningstar (proveedora de información financiera) casi todos los años naturales desde 2000– es Bestinver Bolsa. Ángel Olea, director de inversiones de Abante, destaca que «es un fondo puro de selección de valores españoles, con una cartera concentrada y de gran convicción, con un claro enfoque de valor». Además, valora que la firma está enfocándose en empresas de calidad y alto ROCE (Retorno del capital empleado). Algunos profesionales como Diego Fernández, director en A&G Banca Privada, consideran que la renta variable española tiene aún mucho recorrido, pero matizan que «el valor no está en el índice y mucho menos, en las compañías con más peso en el índice», sino en valores concretos. Por esa razón, señala Fernández, apuestan por Okavango Delta, de Abante, «un fondo gestionado de forma realmente independiente, que puede estar muy concentrado sectorialmente si su gestora, José Ramón Iturriaga, cree que es lo adecuado». El experto subraya que «el producto invierte ahora en compañías, en las que los grandes fondos posiblemente no podrían ni entrar, por su reducida liquidez».

Okavango Delta es, además, el producto más rentable de 2013, al registrar una excepcional rentabilidad del 70%. Banco Madrid Ibérico Acciones, que gana más de un 22% en el recién terminado año, es la baza para invertir en bolsa nacional de Amílcar Barrios, analista de fondos de Tressis. «Es un fondo que cuenta con una alta y activa flexibilidad en cuanto a la gestión de la liquidez. El gestor, Gonzalo Lardiés, a pesar del perfil defensivo que ha mostrado en los últimos años, ha decidido incrementar la beta (exposición al mercado) de la cartera», invirtiendo con fuerza en el sector bancario, explica. Santander Acciones Españolas es otro de los fondos que, según Morningstar, batirán a su categoría este año.

Fondos de inversión en 2014

El pasado año fue el de la inversión en términos absolutos. La mejora de la percepción sobre España recondujo la trayectoria de los mercados hacia una dirección ascendente que hoy se mantiene.

Las ganancias se repartieron para todos los perfiles de inversión, desde los más conservadores hasta los más arriesgados. Los productos de renta fija y los de renta variable ofrecieron atractivas rentabilidades en la mayoría de sus categorías. El mejor fondo del mundo en 2013 fue uno español, el Okavango Delta, que gestiona desde hace años José Ramón Iturriaga, de Abante Asesores, y que obtuvo una revalorización del 75%. Este fondo focaliza la inversión en Bolsa y en valores de países de la zona euro. Esta favorable situación tiene visos de prolongarse en el tiempo: 2014 ha comenzado a buen ritmo y el número de inversores que buscan jugosas plusvalías se multiplica. En este escenario, los fondos  tendrán un protagonismo importante. Asumir más riesgo Por un lado, la industria se verá favorecida por la menor percepción de riesgo de España desde el exterior, lo cual significa que la inversión hacia nuestro país seguirá creciendo a lo largo de los próximos meses.

Por otro, la notable caída de la rentabilidad de los depósitos tradicionales provocará un importante trasvase de dinero hacia los fondos. Así lo esperan los expertos que, por otra parte, aseguran que es el momento de asumir más riesgo. Solo de esta forma se podrá conseguir que nuestros ahorros aumenten.

La rentabilidad de la mayoría de los depósitos bancarios se ha situado muy ligeramente por encima del 1% y las Letras del Tesoro en sus distintos plazos –tres, seis, nueve y doce meses– rentan incluso por debajo del 1%. La pérdida de atractivo de los plazos fijos ha sido uno de los principales soportes de la industria en los últimos meses de 2013, además de la subida de las valoraciones de la Bolsa.

El patrimonio de los fondos de inversión se incrementó el pasado año en algo más de 31.500 millones de euros, un 26% más que en diciembre de 2012. Para Inverco, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, el ejercicio recién cerrado supone "el más brillante de los últimos 15 años". Paralelamente, el número de inversores que compró fondos se incrementó en 623.200, cifra que permite al sector recuperar niveles de 2010 en cuanto a suscriptores, con un total de 5,02 millones. La rentabilidad media de los productos en 2013 fue de 6,4%, y destacaron los fondos de renta variable española, con un 28,1% de subida, frente al 21% que obtuvo el IBEX. Los plazos fijos continuarán desplomados mientras los tipos de interés coticen en cotas históricamente bajas como ocurre en la actualidad. Esta situación implica que si se quiere obtener una buena rentabilidad no queda otra que asumir más riesgo.

Y para conseguir los resultados deseados será preciso, más que nunca, la planificación y el asesoramiento. Por tanto, mucha precaución y cautela. Las principales apuestas para los fondos de inversión se centran en renta variable y, por países, los periféricos europeos. Hay una clara explicación. La situación técnica de la Bolsa es alcista, es decir, que la carrera ascendente iniciada en 2013 parece tener continuidad. Y en cuanto a regiones, los países periféricos europeos, entre los que se encuentra España, han soportado un durísimo castigo durante la crisis, y es en ellos donde se encuentra mayor potencial de revalorización.

Un ejemplo claro: el IBEX ha recuperado un 77% desde la valoración más baja a la que ha cotizado desde el inicio de la crisis –verano de 2007–. Para los que vieron el peor momento como una oportunidad, la operación ha sido un éxito rotundo. Sin embargo, aquellos que apostaron por el mercado cuando estaba en máximos todavía pierden el 34%. Por tanto, el índice aún debería subir para compensar la excesiva caída sufrida, y lo positivo es que hay mucha liquidez esperando a entrar en el mercado. Hay gestoras que recomiendan para 2014 fondos de renta variable global si se quiere diversificar el riesgo; así se ampliarían las posibilidades de acierto más que si solo se invirtiera en dos o tres países concretos. Ojo a las comisiones Los fondos de inversión son productos accesibles para los pequeños ahorradores, y con ventajas fiscales. El mínimo de suscripción no es muy elevado y ponen a disposición del cliente una amplia categoría de productos en los que invertir, y también de países donde hacerlo. Una advertencia: hay que tener en cuenta las comisiones que se aplican a la compra/venta. En algunos casos son elevadas y descompensan la rentabilidad obtenida. El entorno actual es propicio para la inversión en fondos.

Hay gestores que, sin embargo, recomiendan esperar a que la Bolsa caiga algo para entrar en alguno de los productos. También hay firmas especializadas que aconsejan, si ya se está invertido, aprovechar los posibles recortes del mercado para incrementar posiciones en la cartera. Un entorno más favorable La mejora del mercado y la caída de la rentabilidad de los depósitos está trasformando la industria de los fondos con respecto a los últimos años. En 2013 los fondos con rentabilidad objetiva fueron la estrella. Se trata de productos con rentabilidades de entre el 2 y el 2,5%, pero sin garantía absoluta. En 2014 están en auge los fondos recuperación, que pretenden aprovechar la mejora de las economías de la zona euro; España tiene un importante peso en muchas de las carteras. Algunas cuestiones que hay que tener en cuenta para invertir en fondos

Si está pensando en mover sus ahorros e invertir en alguno de estos productos, no olvide que: Los fondos de inversión permiten entrar en una amplia variedad de productos –Bolsa, renta fija, oro, divisas– adecuados a cada perfil de riesgo. La gestora es la que adopta las decisiones de inversión y ejerce las funciones de administración y gestión del fondo. La evolución de los fondos depende de un mercado concreto. Por tanto, el resultado final puede ser diferente a las perspectivas esperadas. A la hora de elegir un fondo tenga en cuenta su situación económica y sus objetivos, y las comisiones que se aplican. Lea la letra pequeña del contrato y/o folleto. En ocasiones la publicidad de algún producto encubre los riesgos que podría llevar aparejados.

Las entidades financieras exigen con frecuencia la apertura de una cuenta corriente aparte para gestionar los movimientos de suscripción y reembolsos. Un traspaso de un fondo a otro implica una suscripción y un reembolso, y puede suponer para el inversor el pago de unas comisiones. Los fondos solo tributan  cuando se venden. Si se realiza un traspaso de un producto a otro queda exento de tributación por plusvalías hasta su venta.